估计来日很长一段时分动力储能电池公司仍将以液态电池为主

　　本公司董事会及满堂董事保障本告示实质不存正在任何伪善记录、误导性陈述或者巨大脱漏，并对其实质的可靠性、确实性和完备性担任司法负担。

　　? 新项目名称，投资金额：2.6万吨/年高职能有机氟原料项目、年产4000吨含氟高端细密化学品项目、新型能源原料工业化项目、境况友谊型含氟原料修复项目，合计总投资金额为334,676.21万元

　　? 新项目估计寻常投产并发生收益的时候：新项目2.6万吨/年高职能有机氟原料项目2025年3月主体装配已修复实行并投产；新项目年产4000吨含氟高端细密化学品项目估计2026年11月修复实行并抵达预订可操纵状况；新项目新型能源原料工业化项目估计2028年12月修复实行并抵达预订可操纵状况；新项目境况友谊型含氟原料修复项目估计2028年12月修复实行并抵达预订可操纵状况

　　经中国证券监视管束委员会证监许可〔2024〕964号文注册批复，公司向特定对象刊行百姓币平凡股（A股）股票181,451,612股，每股刊行代价为百姓币24.80元，召募资金总额为百姓币4,499,999,977.60元，扣除不含增值税的刊行用度百姓币3,050,416.26元后，召募资金净额为百姓币4,496,949,561.34元。2024年12月25日，独立财政照顾（牵头主承销商）中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“独立财政照顾”）已将上述召募资金总额扣除承销费（含增值税）后的余款划转大公司指定召募资金专用账户。天健司帐师工作所（非常平凡共同）对本次召募资金到位情形举行了审验，并出具了《验资讲述》（天健验〔2024〕530号）、《验证讲述》（天健验〔2024〕531号）。

　　因为公司实践召募资金净额与《昊华化工科技集团股份有限公司刊行股份购置资产并召募配套资金暨相干来往讲述书》披露的拟操纵的召募资金金额存正在差别，正在不转移召募资金用处的条件下，公司对局限募投项目召募资金投资额举行适应调节，完全调节及截至2025年11月30日的召募资金操纵情形如下：单元：万元

　　经公司把稳商讨，公司拟终止实行新修2万吨/年PVDF项目（以下简称“原项目”），并将原项目尚未操纵的召募资金122,955.02万元改造投向，用于实行涉及中化蓝天集团有限公司（以下简称“中化蓝天”或“标的公司”）四个重心氟化工周围的修复项目（以下简称“本次改造”），囊括2.6万吨/年高职能有机氟原料项目、年产4000吨含氟高端细密化学品项目、新型能源原料工业化项目、境况友谊型含氟原料修复项目（以下合称“新项目”），完全如下：单元：万元

　　注2：依照昊华科技2025年2月24日召开的第八届董事会第二十八次集会审议通过的《合于审议属下全资子公司股权内部划转的议案》，公司已将持有的全资子公司中昊晨曦化工商讨院有限公司100%股权划转大公司全资子公司中化蓝天，中昊晨曦化工商讨院有限公司现为中化蓝天的全资子公司。

　　公司于2025年12月9日召开第八届董事会第三十六次集会，审议通过了《合于审议改造局限召募资金投资项主意议案》，附和公司改造局限召募资金投资项目，同时提请股东会授权筹备管束层全权解决与本次改造相干的事项，囊括但不限于募投项目改造登记注册手续、刊出原项目召募资金专项积储账户、确定新项目召募资金开户银行、开立召募资金专项存储账户并签订存储囚系公约、签订其他相干文献以及解决相合手续，并通过向子公司增资、供给乞贷或增资与供给乞贷相联结的办法实行新项目。董事会以为本次改造是正在富裕思索市集境况变更和异日开展计谋的底子上作出的，适宜公司深入开展的请求，有利于进步召募资金的操纵恶果，晋升公司举座筹备效益，不存正在损害公司和中幼股东优点的景象。

　　该事项仍旧公司第八届董事司帐谋与可络续开展委员会第二次集会审议通过，尚需提交公司股东会审议。

　　2024年向囊括表贸信任、中化本钱创投正在内 的不越过35名适宜条款的特定投资者刊行股 份召募配套资金

　　□转移召募资金投向 □转移召募资金金额 ?撤废或者终止召募资金投资项目 □转移召募资金投资项目实行主体 □转移召募资金投资项目实行办法 ?实行新项目 □好久添补滚动资金 □其他：____

　　原项目位于陕西省渭南市蒲城县渭北煤化工工业园区现有厂区内，拟召募配套资金用于修复2万吨/年PVDF凑集装配以及配套R-142b、VDF装配、机柜间、151,614.76

　　罐区、货仓、公用工程等办法PA直营官网。原项目修复投资为 万元，滚动资金为6,031.52万元，项目总投资为161,105.37万元，拟操纵召募资金123,000.00万元。

　　原项目原安放于2026年7月修复抵达预订可操纵状况，截至本告示披露日，项目尚未实际动工。公司正在《合于公司2025年半年度召募资金存放与实践操纵PVDF

　　情形的专项讲述》披露了进度放缓来源，系“公司 产销量络续爬坡，叠加公司选取差别化竞赛战术致新增产物技能迭代纠正需求，新修2万吨/年PVDF项目进度放缓”。

　　公司刊行股份购置中化蓝天100%股权项目于2024年3月27日通过上海证券来往所并购重组委审核委员会审议，于2024年7月18日实行交割。PVDF市集自2024年4月到2024年8月举座虽出现止跌态势但仍处于低迷。2024年9月后，随同市集临蓐端竞赛加剧，PVDF代价进一步下探。截至2025年第三季度末，PVDF市集需求固然保留高速拉长，但因为提供仍巨大于需求，PVDF市集代价络续低迷，全市集产能诈欺率保留低位。

　　受市集低迷影响，公司PVDF的2024年及2025年前三季度均匀代价不足重组时预测的8.47万元/吨年均匀代价。公司估计PVDF异日中期内依然存正在出货压力，市集异日复兴尚需岁月。

　　PVDF正在2021年至2022年时间，基于中化蓝天前瞻性的组织，获得了鼎力的开展并功劳了丰盛的利润，是公司正在含氟锂电市集的双轮驱动产物之一。正在新能源行业高速拉长的后台下，中化蓝天络续就PVDF产物举行计谋组织，并络续面向下游高端市集拓荒新字号及开辟新周围行使。以是，本次召募资金的投向包蕴2个PVDF募投项目，一个是年产1.9万吨VDF、1.5万吨PVDF及配套3.6万吨HCFC-142b原料项目（二期），另一个是新修2万吨/年PVDF项目。

　　目（二期）已投产。但投产往后，受PVDF产能鸠集投放后竞赛压力凸显，市集代价永恒低位运转，行业举座开工率下跌至70%以下，中化蓝天的PVDF举座产能诈欺率亦不足预期，加之新装配投产的磨合及产能爬坡景象，产能诈欺率亦不足行业均匀秤谌。

　　目前涂料、锂电级等PVDF字号产物处于低价博弈的市集形式，市集供应明显高于需求，但存正在高端产物供应亏欠的情形。

　　一方面，新能源电池对原料延续提出更高的请求，PVDF需求急迅迭代。下游锂电池厂商对锂电池的职能迭代请求络续急迅晋升，对PVDF新字号的研发需求络续拉长。另表，我国的新能源汽车电池技能逐渐向半固态电池和固态电池开展，PVDF正在锂电行业的行使将不单限于锂电粘结剂和锂电隔阂的行使，异日开展将向隔阂三元、钠电池胶黏剂等偏向拓展。

　　另一方面，除锂电周围的高端行使表，PVDF的高端成品亦是技能迭代及下游行使开辟的开展偏向。PVDF高端成品对洁白度及配方有较高请求，高纯度的PVDF产物可用于超纯水造备及化学品输送管道、阀门等，亦可能动作造药洁清水编造管道创造的原料，满意性命科学周围的非常请求。PVDF的耐高温性和化学平稳亦使其行使场景涵盖集成电道、半导体器件。目前公司正正在与半导体厂商互帮拓荒高端成品项目，已与相干周围当先企业互帮成为首家半导体周围PVDF管件供应商。

　　鉴于上述PVDF正在高端周围的行使拓荒需求，PVDF的技能亦火速迭代。公司踊跃反应市集需求拓展市集，PVDF相干合键技能正在络续举行研发成家与技能晋升。新修2万吨/年PVDF项主意相干装配及工艺已亏欠以满意高端周围的多元行使。以是，公司须要就相干临蓐装配及工艺做进一步的纠正，以成家下游多种高端需求。

　　基于上述来源，经公司把稳商讨，原项目受市集低迷影响短期内开工尚存正在不确定性，现阶段予以终止。但PVDF动作公司含氟锂电周围的双轮驱动产物，适宜公司永恒的开展计谋，一方面公司将依照锂电行业相干需求络续举行技能迭代，另一方面公司将踊跃拓展除锂电市集表的其他多元高端行使。同时公司将亲热跟踪市集境况的变更，加疾产物技能迭代，适配其他多元高端行使场景，并依照公司筹备情形，兼顾思索正在异日机缘成熟时择机以自有或自筹资金不停启动实行原项目。

　　四氟乙烯（PTFE）阔别浓缩液（60%含量）10000吨/年、聚全氟乙丙烯（FEP6000吨/年、可熔性聚四氟乙烯（PFA）树脂500吨/年、八氟环丁烷500吨/年共5套产物装配。配套2.5万吨/年四氟乙烯（TFE）单体、5万吨/年二氟一氯甲烷装配、3000吨/年六氟丙烯、10万吨/年工业级凑集氯化铝临蓐线KV变配电站、汽锅房、去离子水站、冷冻站和轮回水站等。辅帮临蓐办法新修废水惩罚站、点火装配、应急和中水回用装配、消防水池、消防泵房、掌握室、巡检室、原料库、危化品库、备品备件库、造品库、原料及产物槽区、装卸站、临蓐管控核心、检维修站、消防站、气防站等。

　　（5）审批情形：项目已实行了自贡市沿滩区开展和变革局的登记（登记号：【-26-03-475494】FCQB-0129），并实施实行环评、能评、安评等圭臬。

　　项目总投资约215,421.00万元（含增值税），拟操纵召募资金30,315.02万元用于修立工程、装配工程、修筑原料采办等。项目投资概算如下：单元：万元

　　本项目实行主体中昊晨曦（自贡）氟原料有限负担公司为中昊晨曦化工商讨院有限公司（以下简称“中昊晨曦”）的全资子公司，中昊晨曦始修于1965年，是原化工部直属科研院所，从事有机氟原料的研发和临蓐五十多年，技能秘闻深奥，科研才华高出，具有国度级氟原料研发平台和工业基地，中昊晨曦以有机氟原料动作主导工业，变成了临蓐氟化氢、二氟一氯甲烷四氟乙烯、四氟乙烯、偏氟乙烯、全氟丙烯、氟树脂、氟橡胶的完备工业链，是中国氟原料行业龙头企业之一。中昊晨曦盘绕高端配备、电子新闻、新能源、汽车、轨道交通、节能环保等周围需求，拓荒的聚四氟乙烯树脂、聚全氟乙丙烯树脂等系列产物技能秤谌国内当先，并已获得市集承认，有平稳的客户资源和出售渠道，需修复工业打扮配满意市集需求。中昊晨曦原临蓐基位置于四川省自贡市富顺县，处于长江畔支流核心爱戴区域，无法再举行新修扩修，劝止了中昊晨曦产能扩充及科技劳绩工业化的经过。为处理产能扩增以及新产物工业化的紧迫请求，中昊晨曦正在四川省自贡市沿滩高新技能工业园区修复2.6万吨/年高职能有机氟原料项目。本项主意实行将激动公司产物升级、鼓励工业布局调节，进步公司经济效益、抗危险才华以及加强可络续开展才华。

　　国度发改委宣布的《工业布局调节教导目次（2019年本）》中，第十一条细密化学品”列为国度胀动开展的产物。国务院发布的十大工业调节强盛策划以及中国石油和化学工业联结会等部分发布的《石油和化工产物布局调节教导主见》中提出，要加疾拓荒高职能氟树脂、氟橡胶、境况友谊型造冷剂和洗涤剂、含氟膜原料以及含氟细密化学品工业化要害技能。项目属适宜“新基修”、“成渝地域双城经济圈修复”等国度计谋促进须要，适宜国度西部大拓荒总体思绪，适宜昊华科技“十四五”氟化工工业开展策划，同时对鼓励自贡市地域经济修复、转型升级有首要影响。

　　项目修复通过园区化，完成工业集约化和集群化，通过园区编造修设优化，完成物料轮回诈欺，适宜化工企业高质料开展的偏向。

　　项目产物厉重行使于新一代同轴线缆、PCB板、航空密封原料等新兴周围，产物格料抵达国际先辈秤谌，添补国内空缺，完成进口取代，阔别树脂、阔别浓缩液等产物市集占领率国内当先；产物正在新兴工业周围市集远景优越。

　　项目采用中昊晨曦自有技能，此中聚四氟乙烯树脂具有34项专利技能，笼罩单体例备技能、凑集技能、后惩罚技能、安详环保技能等，相干技能劳绩荣获四川省2019年科技前进一等奖、2015年国度科技前进二等奖等，项目技能先辈、成熟牢靠。

　　项目修复所在沿滩高新技能工业园区是四川省当局审批的省级化工园区，定位化工新原料。前期园区已获取了土地诈欺总体策划、区域环评、掌握性周详策划的文献批复，具有3,883亩三类工业用地；适宜化工项目落地计谋请求。项目所用厉重原原料无水氟化氢依托贵州、云南采购；氯仿依托广西、重庆以及四川泸州等地，原料代价低，供应量能满意需求。

　　项目估计年均生意收入16.61亿元，年均利润总额30,318万元，年均净利润25,771万元，年均息税前利润32,803万元。项目总投资收益率为16.40％；财政内部收益率15.16%（所得税后）。项目投资接收期8.64年（所得税后，含修复期）。项目盈余才华较强，经济效益较好。项目达产后，会进一步晋升公司的生意收入和净利润，进步公司归纳竞赛力。（注:上述数据仅为依照项目可行性说明讲述举行的预估测算，不组成盈余预测，实践营收及利润应以投产后的实践筹备情形为准。）

　　厉重危险：近年来国内PTFE等氟凑集物崭露布局性产能过剩，假若异日市集供应增多，需求有限，行业竞赛会进一步加剧。

　　应对设施：本项目产物定位高端氟树脂，采用自决拓荒的专有重心技能和专利技能，核心对标国际化企业，以取代进口和产物出口为主。中昊晨曦将亲热合心市集情形，实时调度产物临蓐安放和就寝，应对市集危险。

　　厉重危险：项目产物将直接面临客户和市集，以是具备平稳且牢靠的技能临蓐出高职能产物是影响项主意要害成分。

　　应对设施：中昊晨曦聚四氟乙烯树脂具有34项专利技能，笼罩单体例备技能、凑集技能、后惩罚技能、安详环保技能等，相干技能国内当先，局限抵达国际先辈秤谌；同时，将加大研发力度，注重客户需求，保障产物格料平稳，络续加强竞赛力。

　　应对设施：项目修正在四川自贡沿滩高新技能工业园区内，该园区被四川省当局认定为“省级高新技能工业园区”，并精确以“高端配备造作、新原料”为园区开展的主导工业，并通过了区域环评。中昊晨曦将富裕诈欺以往项目修复的阅历，细化轨造，抓好落实，通过技能升级晋升装配实质安详秤谌；强化进程管控，对厉重危险成分前进履态监视，完整危险应急预案，强化危险预警，有用消重潜正在危险。

　　（3）修复实质及范围：项目改造诈欺东厂区现有厂房及罐区，局限修立物推倒重修，新修车间、罐区、环保装配等修修建物，新增修立面积11,553平方米，新增2套废液点火炉动作配套，采办氧化釜、加氢反响器、水洗塔、精馏塔等修筑，变成年产4,000吨含氟高端细密化学品（六氟环氧丙烷1,100吨、六氟丙酮300吨、三水六氟丙酮500吨、六氟异丙醇1,100吨、碳酰氟50吨、三氟乙酰氟50吨、全氟聚醚衍生物200吨、三氟乙酸700吨）的临蓐才华，年副产3,200吨30%有水氢氟酸。

　　（5）审批情形：项目已正在绍兴市上虞区杭州湾上虞经济技能拓荒区管束委员会解决实行项目登记（项目代码-99-02-667798），并实施实行环评、能评、安评等圭臬。

　　项目总投资约28,645.70万元（含增值税），拟操纵召募资金23,530.00万元用于修立工程、装配工程、修筑原料采办等。项目投资概算如下：

　　年产4000吨含氟高端细密化学品项目以HFPO为源流，工业链充裕，产物附加值高，产物适宜《中国氟化工行业“十四五”开展策划》、修复地相干工业准入及境况准入和国度、地方工业计谋的请求，能给公司带来深入可观的经济效益。项目工艺门道原原料存身国内，工艺技能依托于中化蓝天自有成熟工艺，本钱竞赛力强，质料已抵达国际同类产物的先辈秤谌。新工艺计划新增了较多的接收工艺，或许完成质料目标显着晋升，本钱大幅降低，工程经济效益明显，产物抗危险才华较强。

　　目前中化蓝天正在氟细密品周围的组织疆土已笼罩新兴电子周围、高端配备造作、医疗防护等周围。项主意修复对进步中化蓝天正在国表里氟细密品德业的位置和市集占领率，放大正在六氟细密品周围的行使份额，拥有极度首要的计谋道理。

　　跟着近几年的六氟系列产物德使延续增多，市集需求也稳步上升，可络续开展空间大。中化蓝天倚赖健旺的科研、技能和市集上风，已修成临蓐运转的600t/a产物已赶超国内先辈秤谌，但范围上仍有亏欠。本项主意实行，是公司进一步晋升六氟系列产物市集占领率的首要措施，也为公司开展技能、人才和市集打下了优越底子。

　　项目六氟系列产物用于农药、可行使于新兴电子周围、高端配备造作、医疗防护等周围，正在国表里产物德使市集都有较高的需求量。本项主意临蓐范围和产物计划既着眼现有市集需求又紧跟异日市集开展，确定的售价拥有市集竞赛力，能给公司带来深入可观的经济效益，是相对适宜的。

　　项目遴选工艺门道原原料存身国内，工艺技能依托于中化蓝天氟原料有限公司自有成熟工艺，本钱竞赛力强，质料已抵达国际同类产物的先辈秤谌，临蓐装配修筑厉重为国产，装配工艺操作灵敏，且正在安详、环保、职业卫生等方面一切论证，确保本项目工艺门道的技能的先辈、牢靠性的。

　　项目所涉六氟产物不属于《工业布局调节教导目次（2024年本）》的落选、局限类，适宜《中国氟化工行业“十四五”开展策划》请求，适宜修复地相干工业准入及境况准入请求，适宜国度、地方工业计谋的请求。

　　项目拟修于杭州湾上虞经济技能拓荒区为国度级高新技能特性工业基地，适宜引进工业项主意请求。项目边际以工业用地为主，没有策划寓居用地，适宜化工场修复请求，境况可行。项目厂区表部水、电、汽等供应配套成熟牢靠，厂区内罐区和货仓巨细装备合理，公用工程和辅帮办法配套十全，产物能耗秤谌处于国内当先秤谌，对三废排放均按国度、行业的请求举行了适宜管理，产物竞赛力高，抗危险才华强。

　　项目达产后，估计年新增出售收入3.65亿元（不含税），年利润总额3,899.13万元。项目总投资内部收益率（税后）15.1%。（注:上述数据仅为依照项目可行性说明讲述举行的预估测算，不组成盈余预测，实践营收及利润应以投产后的实践筹备情形为准。）

　　厉重危险：项目产物将直接面临客户和市集，以是具备平稳且牢靠的技能临蓐出高职能产物是影响项主意要害成分。

　　应对设施：项目遴选工艺门道原原料存身国内，工艺技能依托于自有成熟工艺，本钱竞赛力强，质料已抵达国际同类产物的先辈秤谌，临蓐装配修筑厉重为国产，装配工艺操作灵敏，且正在安详、环保、职业卫生等方面一切论证，确保本项目工艺门道的技能的先辈、牢靠性。

　　蓝天氟原料将亲热合心市集情形，一方面优化产物格料，消重产物本钱，保障富裕的市集竞赛力；另一方面与头部客户变成平稳互帮合联平稳；同时，整合相干装配产能，晋升弹性临蓐才华，踊跃应对市集危险。

　　（1）项目实行主体：荆州中蓝新能源原料有限公司（拟新设立的子公司实行主体，完全名称以实践工商注册新闻为准）。

　　（3）修复实质及范围：新修储罐区、临蓐车间等十余个修（构）筑物，采办反响釜、储罐等修筑，采用先辈工艺技能和自愿化掌握编造，变成万吨级新能源汽车电解液电解质的临蓐才华。

　　项目总投资约41,713.35万元（含增值税），拟操纵召募资金34,870.00万元用于修立工程、装配工程、修筑原料采办等。项目投资概算如下：

　　电解液产物是锂离子电池四大体害原料之一，经历20多年的开展PA直营官网，依照高工产研锂电商讨所统计数据，2024年中国锂离子电池市集总体产量高达1175GWh，同比拉长抵达33%，中国锂离子电池用电解液产量达147万吨，同比拉长32%。锂离子电池已逐渐正在条记本电脑、挪动电话、摄录相机等挪动电子终端修筑周围盘踞了主导位置。电解液动作锂离子电池要害原料之一的需求拉长强劲。近几年的技能前进，锂离子电池用处也越来越广博，仍旧从古代市集扩展进入电动车（电动汽车、电动自行车、电动代步车及电动轮椅车）、电动用具、储能电池（风景储能、电力调峰、汽车充电站、通信基站、大型数据惩罚核心、家庭储能以及其他储能周围）。跟着锂离子电池正在动力电池周围的行使，更加是电动车周围，这局限市集正在近几年会高速开展，依照EVTank《中国锂离子电池行业开展白皮书(2025年)》的最新预测，2025年环球锂离子电池总量（出货量）估计将抵达1899GWh。

　　中化蓝天动作国内当先的含氟化学品研发和临蓐企业，具有集资源拓荒和产企业，稳居行业第一梯队。电解液生意是中化蓝天的首要组织，现阶段处于要害拓展期。目前电解液产物市集竞赛猛烈，市集供需重要偏离，行业出现举座亏本。

　　电解液中的电解质和增添剂是电解液工业链中最重心的局限，目前固然电解质和增添剂需求高速拉长，但产能拉长速率依然越过了需求拉长，2025年上半年电解质和增添剂简直全行业亏本。中化蓝天经历多年络续延续地更新和迭代电解质和增添剂临蓐工艺，获取肯定打破。本项主意实行将采用自决先辈工艺，或许使临蓐本钱明显消重，有帮于项主意本钱掌握及竞赛力。

　　电动汽车的开展离不开动力电池及其上游工业的开展，电解液的稳固供应将正在原料供应的角度满意我国新能源汽车工业开展的须要。新型能源原料工业化项目可满意我国新能源汽车工业开展的须要，契合国务院2020年宣布的《新能源汽车工业开展策划（2021-2035年）》激动完整底子办法系统，优化工业开展境况，激动我国新能源汽车工业高质料可络续开展，加疾修复汽车强国的总体思绪。

　　项目属于国度开展和变革委员会胀动开展的新能源汽车要害零部件，产物属于《工业布局调节教导目次（2024年本）》中的“胀动类”，属第十九类“轻工”中第11款“锂离子电池用三元和多元、磷酸铁锂等正极原料、中心相炭微球和硅碳等负极原料、单层与三层复合锂离子电池隔阂、氟代碳酸乙烯酯(FEC）等电解质与增添剂”，适宜国度工业计谋的请求。

　　项目采用的技能先辈，工艺成熟，三废排放量少，原原料供应及产物出售有保障。项目临蓐进程中发生的工艺废气经判袂纯化后造成副产物表售；临蓐废水经污水池搜集后送污水惩罚站惩罚或后续操纵中水回用修筑用于副产物造备；紧急废料搜集后交由有天禀的危废惩罚公司惩罚。举座项目装配的废气、废水和固废排放圭表适宜《合于“十四五”激动石化化工行业高质料开展的教导主见》与荆州拓荒区“八个一律”的环保请求，适宜化工新原料行业的相干准入圭表请求。

　　项目属于新能源周围，项目产物动作电解液的原原料之一，可平稳终端产物的原料由来和进步产物的市集竞赛力，项主意修成将鼓励公司的开展巨大，同时也将对表地的经济开展做出功劳。

　　项目可富裕协同诈欺编造内部企业已修厂区的公用工程办法（纯水、压缩气氛等）、厉重原料临蓐配套办法，同时可遴选园区完整的公用工程、生涯配套办法，从而省俭投资，缩短修复周期。项目边际以工业用地为主，没有策划中的寓居用地，适宜化工场修复请求，境况亦可行。

　　中化蓝天经历多年的技能研发、中试验证，络续延续地更新和迭代电解质和增添剂临蓐工艺，获取肯定打破，经论证，新工艺自愿化水准高，HSE秤谌高，劳动临蓐率高，本钱估计抵达行业当先秤谌，较目前临蓐本钱消重幅度较大。项目动作中化蓝天“电解液+”计谋的重心配套，其本钱竞赛力将有力支柱锂电生意计谋落地。

　　项目达产后，估计年收入约6.22亿元，年均利润总额约6757万元，项目总投资内部收益率（税后）约13.7%，将进一步晋升公司的生意收入和净利润，进步公司归纳竞赛力。（注:上述数据仅为依照项目可行性说明讲述举行的预估测算，不组成盈余预测，实践营收及利润应以投产后的实践筹备情形为准。）5、项目实行危险及应对

　　厉重危险：项目产物方针市集厉重为两局限，内部单元与表部出售，此中内销为主。内部单元将直担当到电池厂家订单的影响，若电解液客户删除或者订单量删除，将会导致内销才华显着相应较少，导致内部供过于求。表部客户也许会思索重新部企业采购或自修配套装配，若表销难度变大，客户采购量删除，同样会变成产物囤积。

　　应对设施：中化蓝天正在多个周围与业内厉重客户变成了合作无懈，正在新能源周围与龙头厂商成立了深刻、平稳的客户合联。中化蓝天络续依照客户的需求晋升技能秤谌，举行定造化拓荒，保留较高的客户粘性。另表，公司亦将踊跃寻求互帮客户，深度绑定优质客户，完成两边互利共赢，最形式限地消重产能过剩带来的负面影响。

　　厉重危险：项目产物厉重原原料异日若因宏观经济震撼、上下业供需情形等成分影响而崭露大幅震撼，公司如未能就原原料代价大幅震撼商定代价调节机造，锁定代价震撼危险，将会对经生意绩发生巨大倒霉影响。其次，公司与多家企业正在供应上存正在较深的协同合联，若异日产能受限优质客户增加、停产检修装配格表等情形，将会对项目产物原原料由来发生较大影响。

　　应对设施：公司与原原料供应商保留永恒互帮，商定原原料代价调节机造，富裕应对代价震撼带来的倒霉影响PA直营官网。同时，公司周密与供应商保留合联和疏通，对检修等非常情形提进取行备料，或备选。

　　厉重危险：半固态与固态电池技能的工业化打破正正在对古代电解质和增添剂变成取代吓唬。与古代液态锂电池分别，半固态电池虽保存局限液态电解液，但用量较古代电池大幅删除，而全固态电池采用硫化物、氧化物等固态电解质，全部摒弃液态电解液系统。

　　应对设施：目前半固态电池处于可量产的过渡阶段，但相较液态电池而言，从产物经济性、安详性等归纳考量上来看，并不具备上风。固态电池亦处于贸易化开展的早期，估计范围工业化尚需岁月。另表，估计异日很长一段时候动力储能电池公司仍将以液态电池为主。公司将亲热合心市集和技能境况，将踊跃应对行业改良，但目前技能打破对项主意影响有限，不会变成冲锋。

　　（3）修复实质及范围：项目诈欺修成区土地，新修车间、货仓等修修建物，采办反响釜、储槽等修筑，临蓐境况友谊型含氟原料。

　　（5）审批情形：已正在绍兴市上虞区杭州湾上虞经济技能拓荒区管束委员会实行了项目登记（登记号-99-01-195321号），尚需实施实行环评PA直营官网、能评、安评等圭臬。

　　项目总投资约48,896.16万元（含增值税），拟操纵召募资金34,240.00万元用于修立工程、装配工程、修筑原料采办等。项目投资概算如下：

　　我国氟碳化学品正处正在“第二代尾声，第三代为主，第四代起步”的阶段，依照《基加利校正案》，我国将于2029年对第三代氟碳化学品配额进一步裁减，到2045年裁减至目前秤谌的20%，生态境况部等部分于2025年4月印发了《中国实施国度计划（2025-2030年）》，进一步精确了第三代氟碳化学品的落选经过。第四代氟碳化学品拥有零ODP和极低GWP的特色，已正在大局限兴盛国度受到遍及执行，国内受造于海表龙头企业专利爱戴，产物本钱嘹后，第四代氟碳化学品产物浸透率较低，但跟着第三代氟碳化学品配额被逐渐裁减，海表龙头企业专利络续到期，第四代氟碳化学品市集将出现发作式拉长态势。

　　先发展 取代商讨到引颈低碳技能革新，赢得的第三代氟碳化学品配额稳居行业第一梯队，并已正在四代氟碳化学品周围举行了一切的技能专利和技能组织，经历多年的技能研发、中试验证、几次迭代，自决拓荒了全新工艺门道的第四代氟碳化学品临蓐工艺。经论证，新工艺自愿化水准高，HSE秤谌高，劳动临蓐率高，本钱估计抵达行业当先秤谌；正在市集方面，第四代氟碳化学品市集远景广博，目今环球氟碳化学品德业正履历从第三代到第四代环保转型，欧盟、美国、GWP

　　日本实行规矩对相干行使行业设定 方针值及落选限日，现有产能已无法满意需求。中化蓝天拟实行的境况友谊型含氟原料修复项目是四代氟碳化学品组织和开展的首要里程碑项目，对中化蓝天坚硬氟碳化学品上风位置、前瞻组织四代氟碳化学品、抢占市集先机拥有确定性道理，为异日永恒可络续开展做出计谋性安排，能掀开公司开展空间，明显加强竞赛势力和当先上风。

　　项目产物是新一代ODS取代品，职能优异，属于《工业布局调节教导目次（2024年校正）》中“胀动类”第十一类第14款中的“环球变暖潜能值（GWP）低的破费臭氧层物质（ODS）取代品”，项目适宜国度工业计谋导向。依照《中国氟化工行业“十四五”开展策划》氟碳化学品开展道途中“尽力于新一代低GWP和零ODP值造冷剂种类的拓荒，发愤打破兴盛国度对新型造冷剂的常识产权封闭”的相合请求，项目适宜行业开展策划偏向。

　　项目产物被以为是取代三代造冷剂的新一代造冷剂，是国际社会遍及担当动作低GWP造冷剂的首要取代计划之一，可用作汽车空妥洽热泵系统、固定空妥洽造冷编造的造冷剂、发泡剂、促进剂和灭菌剂。项主意临蓐范围和产物计划既着眼现有市集需求又紧跟异日市集开展，产物技能含量、质料、本钱均拥有市集竞赛力，可为公司带来深入可观的经济效益。

　　项目拟修于杭州湾上虞经济技能拓荒区，选址紧邻中化蓝天氟原料有限公司现有厂区。上虞经济技能拓荒区为国度级高新技能特性工业基地，拥有成熟牢靠的公用工程及配套办法，底子办法条款完整。项目富裕诈欺中化蓝天氟原料有限公司现有公辅办法，可有用俭仆投资本钱。中化蓝天氟原料有限公司拥有充裕的氟化工项目修复和临蓐运营管束阅历，项目团队以其为班底，为本项目修复及运营进步强有力的技能赞成和管束支柱，保证项目修复和运营安详稳固高效，同时也可进一步消重管束本钱、进步管束恶果。项目边际以工业用地为主，没有策划寓居用地适宜化工场修复请求，境况可行。

　　项目工艺技能由中化蓝天自决拓荒，经历多年的技能研发并通过幼试、中试验证，产物格料抵达国内同类产物的先辈秤谌，具备工业化成熟条款。要害原原料通过内部供应链保证，正在完成牢靠供应保证的同时，可有用掌握本钱，进步产物竞赛力。

　　项目达产后，估计年收入约3.99亿元，年均利润约6,238.37万元，项目总投内部收益率（税后）约12.1%，将进一步晋升公司的生意收入和净利润，进步:

　　公司归纳竞赛力。（注上述数据仅为预估测算，不组成盈余预测，实践营收及利润应以投产后的实践筹备情形为准。）

　　厉重危险：项目临蓐产物为第四代境况友谊型的氟碳化学品，职能与环保均较为高出，GWP值极低，需求拉长远景精确，但目前厉重氟化工企业均已修复或安放修复了相应装配，也许存正在产物供大于求的情形。

　　应对设施：公司将富裕诈欺正在市集渠道上的竞赛上风，同时强化市集执行与宣扬，与下游空调、造冷修筑企业成立计谋互帮，晋升客户承认度，并及时合心②技能危险

　　厉重危险：动作自决研发的第四代氟碳化学品临蓐工艺，也许存正在技能不可熟、产能及单耗等策画目标过失的危险。

　　应对设施：项目虽为中化蓝天首个自决组织第四代氟碳化学品项目，但中化蓝天具有充裕的含氟化学品工业化行列及工业化阅历，重生产工艺经历了永恒的商讨，变成了富裕的技能贮藏。异日，公司仍将加大新工艺的研发加入，络续发展工艺尝试，优化临蓐工艺，进步技能成熟度。公司将正在装配投产后络续发展工艺优化，确保实践产能及单耗目标抵达并争取优于预期方针。

　　新项主意市集远景详见前述“三、新项主意完全实质”中各项目之“项目可行性”及“项目经济效益”。

　　新项目尚需相合部分审批的情形详见前述“三、新项主意完全实质”中各项目“根本情形”之“审批情形”。

　　经核查，中信证券以为：公司本次改造事项仍旧公司第八届董事会第三十六次集会和第八届董事司帐谋与可络续开展委员会2025年第二次集会审议通过，并将提交股东会审议，实施了需要的审批圭臬，适宜《上市公司召募资金囚系原则》《上海证券来往所上市公司自律囚系指引第1号——范例运作》等相干司法、规矩和范例性文献的轨则。综上，独立财政照顾对公司本次改造局限召募资金用处事项无反对。

　　本公司董事会及满堂董事保障本告示实质不存正在任何伪善记录、误导性陈述或者巨大脱漏，并对其实质的可靠性、确实性和完备性担任司法负担。

　　? 新项目名称，投资金额：2.6万吨/年高职能有机氟原料项目、年产4000吨含氟高端细密化学品项目、新型能源原料工业化项目、境况友谊型含氟原料修复项目，合计总投资金额为334,676.21万元

　　? 新项目估计寻常投产并发生收益的时候：新项目2.6万吨/年高职能有机氟原料项目2025年3月主体装配已修复实行并投产；新项目年产4000吨含氟高端细密化学品项目估计2026年11月修复实行并抵达预订可操纵状况；新项目新型能源原料工业化项目估计2028年12月修复实行并抵达预订可操纵状况；新项目境况友谊型含氟原料修复项目估计2028年12月修复实行并抵达预订可操纵状况

　　经中国证券监视管束委员会证监许可〔2024〕964号文注册批复，公司向特定对象刊行百姓币平凡股（A股）股票181,451,612股，每股刊行代价为百姓币24.80元，召募资金总额为百姓币4,499,999,977.60元，扣除不含增值税的刊行用度百姓币3,050,416.26元后，召募资金净额为百姓币4,496,949,561.34元。2024年12月25日，独立财政照顾（牵头主承销商）中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“独立财政照顾”）已将上述召募资金总额扣除承销费（含增值税）后的余款划转大公司指定召募资金专用账户。天健司帐师工作所（非常平凡共同）对本次召募资金到位情形举行了审验，并出具了《验资讲述》（天健验〔2024〕530号）、《验证讲述》（天健验〔2024〕531号）。

　　因为公司实践召募资金净额与《昊华化工科技集团股份有限公司刊行股份购置资产并召募配套资金暨相干来往讲述书》披露的拟操纵的召募资金金额存正在差别，正在不转移召募资金用处的条件下，公司对局限募投项目召募资金投资额举行适应调节，完全调节及截至2025年11月30日的召募资金操纵情形如下：单元：万元

　　经公司把稳商讨，公司拟终止实行新修2万吨/年PVDF项目（以下简称“原项目”），并将原项目尚未操纵的召募资金122,955.02万元改造投向，用于实行涉及中化蓝天集团有限公司（以下简称“中化蓝天”或“标的公司”）四个重心氟化工周围的修复项目（以下简称“本次改造”），囊括2.6万吨/年高职能有机氟原料项目、年产4000吨含氟高端细密化学品项目、新型能源原料工业化项目、境况友谊型含氟原料修复项目（以下合称“新项目”），完全如下：单元：万元

　　注2：依照昊华科技2025年2月24日召开的第八届董事会第二十八次集会审议通过的《合于审议属下全资子公司股权内部划转的议案》，公司已将持有的全资子公司中昊晨曦化工商讨院有限公司100%股权划转大公司全资子公司中化蓝天，中昊晨曦化工商讨院有限公司现为中化蓝天的全资子公司。

　　公司于2025年12月9日召开第八届董事会第三十六次集会，审议通过了《合于审议改造局限召募资金投资项主意议案》，附和公司改造局限召募资金投资项目，同时提请股东会授权筹备管束层全权解决与本次改造相干的事项，囊括但不限于募投项目改造登记注册手续、刊出原项目召募资金专项积储账户、确定新项目召募资金开户银行、开立召募资金专项存储账户并签订存储囚系公约、签订其他相干文献以及解决相合手续，并通过向子公司增资、供给乞贷或增资与供给乞贷相联结的办法实行新项目。董事会以为本次改造是正在富裕思索市集境况变更和异日开展计谋的底子上作出的，适宜公司深入开展的请求，有利于进步召募资金的操纵恶果，晋升公司举座筹备效益，不存正在损害公司和中幼股东优点的景象。

　　该事项仍旧公司第八届董事司帐谋与可络续开展委员会第二次集会审议通过，尚需提交公司股东会审议。

　　2024年向囊括表贸信任、中化本钱创投正在内 的不越过35名适宜条款的特定投资者刊行股 份召募配套资金

　　□转移召募资金投向 □转移召募资金金额 ?撤废或者终止召募资金投资项目 □转移召募资金投资项目实行主体 □转移召募资金投资项目实行办法 ?实行新项目 □好久添补滚动资金 □其他：____

　　原项目位于陕西省渭南市蒲城县渭北煤化工工业园区现有厂区内，拟召募配套资金用于修复2万吨/年PVDF凑集装配以及配套R-142b、VDF装配、机柜间、151,614.76

　　罐区、货仓、公用工程等办法PA直营官网。原项目修复投资为 万元，滚动资金为6,031.52万元，项目总投资为161,105.37万元，拟操纵召募资金123,000.00万元。

　　原项目原安放于2026年7月修复抵达预订可操纵状况，截至本告示披露日，项目尚未实际动工。公司正在《合于公司2025年半年度召募资金存放与实践操纵PVDF

　　情形的专项讲述》披露了进度放缓来源，系“公司 产销量络续爬坡，叠加公司选取差别化竞赛战术致新增产物技能迭代纠正需求，新修2万吨/年PVDF项目进度放缓”。

　　公司刊行股份购置中化蓝天100%股权项目于2024年3月27日通过上海证券来往所并购重组委审核委员会审议，于2024年7月18日实行交割。PVDF市集自2024年4月到2024年8月举座虽出现止跌态势但仍处于低迷。2024年9月后，随同市集临蓐端竞赛加剧，PVDF代价进一步下探。截至2025年第三季度末，PVDF市集需求固然保留高速拉长，但因为提供仍巨大于需求，PVDF市集代价络续低迷，全市集产能诈欺率保留低位。

　　受市集低迷影响，公司PVDF的2024年及2025年前三季度均匀代价不足重组时预测的8.47万元/吨年均匀代价。公司估计PVDF异日中期内依然存正在出货压力，市集异日复兴尚需岁月。

　　PVDF正在2021年至2022年时间，基于中化蓝天前瞻性的组织，获得了鼎力的开展并功劳了丰盛的利润，是公司正在含氟锂电市集的双轮驱动产物之一。正在新能源行业高速拉长的后台下，中化蓝天络续就PVDF产物举行计谋组织，并络续面向下游高端市集拓荒新字号及开辟新周围行使。以是，本次召募资金的投向包蕴2个PVDF募投项目，一个是年产1.9万吨VDF、1.5万吨PVDF及配套3.6万吨HCFC-142b原料项目（二期），另一个是新修2万吨/年PVDF项目。

　　目（二期）已投产。但投产往后，受PVDF产能鸠集投放后竞赛压力凸显，市集代价永恒低位运转，行业举座开工率下跌至70%以下，中化蓝天的PVDF举座产能诈欺率亦不足预期，加之新装配投产的磨合及产能爬坡景象，产能诈欺率亦不足行业均匀秤谌。

　　目前涂料、锂电级等PVDF字号产物处于低价博弈的市集形式，市集供应明显高于需求，但存正在高端产物供应亏欠的情形。

　　一方面，新能源电池对原料延续提出更高的请求，PVDF需求急迅迭代。下游锂电池厂商对锂电池的职能迭代请求络续急迅晋升，对PVDF新字号的研发需求络续拉长。另表，我国的新能源汽车电池技能逐渐向半固态电池和固态电池开展，PVDF正在锂电行业的行使将不单限于锂电粘结剂和锂电隔阂的行使，异日开展将向隔阂三元、钠电池胶黏剂等偏向拓展。

　　另一方面，除锂电周围的高端行使表，PVDF的高端成品亦是技能迭代及下游行使开辟的开展偏向。PVDF高端成品对洁白度及配方有较高请求，高纯度的PVDF产物可用于超纯水造备及化学品输送管道、阀门等，亦可能动作造药洁清水编造管道创造的原料，满意性命科学周围的非常请求。PVDF的耐高温性和化学平稳亦使其行使场景涵盖集成电道、半导体器件。目前公司正正在与半导体厂商互帮拓荒高端成品项目，已与相干周围当先企业互帮成为首家半导体周围PVDF管件供应商。

　　鉴于上述PVDF正在高端周围的行使拓荒需求，PVDF的技能亦火速迭代。公司踊跃反应市集需求拓展市集，PVDF相干合键技能正在络续举行研发成家与技能晋升。新修2万吨/年PVDF项主意相干装配及工艺已亏欠以满意高端周围的多元行使。以是，公司须要就相干临蓐装配及工艺做进一步的纠正，以成家下游多种高端需求。

　　基于上述来源，经公司把稳商讨，原项目受市集低迷影响短期内开工尚存正在不确定性，现阶段予以终止。但PVDF动作公司含氟锂电周围的双轮驱动产物，适宜公司永恒的开展计谋，一方面公司将依照锂电行业相干需求络续举行技能迭代，另一方面公司将踊跃拓展除锂电市集表的其他多元高端行使。同时公司将亲热跟踪市集境况的变更，加疾产物技能迭代，适配其他多元高端行使场景，并依照公司筹备情形，兼顾思索正在异日机缘成熟时择机以自有或自筹资金不停启动实行原项目。

　　四氟乙烯（PTFE）阔别浓缩液（60%含量）10000吨/年、聚全氟乙丙烯（FEP6000吨/年、可熔性聚四氟乙烯（PFA）树脂500吨/年、八氟环丁烷500吨/年共5套产物装配。配套2.5万吨/年四氟乙烯（TFE）单体、5万吨/年二氟一氯甲烷装配、3000吨/年六氟丙烯、10万吨/年工业级凑集氯化铝临蓐线KV变配电站、汽锅房、去离子水站、冷冻站和轮回水站等。辅帮临蓐办法新修废水惩罚站、点火装配、应急和中水回用装配、消防水池、消防泵房、掌握室、巡检室、原料库、危化品库、备品备件库、造品库、原料及产物槽区、装卸站、临蓐管控核心、检维修站、消防站、气防站等。

　　（5）审批情形：项目已实行了自贡市沿滩区开展和变革局的登记（登记号：【-26-03-475494】FCQB-0129），并实施实行环评、能评、安评等圭臬。

　　项目总投资约215,421.00万元（含增值税），拟操纵召募资金30,315.02万元用于修立工程、装配工程、修筑原料采办等。项目投资概算如下：单元：万元

　　本项目实行主体中昊晨曦（自贡）氟原料有限负担公司为中昊晨曦化工商讨院有限公司（以下简称“中昊晨曦”）的全资子公司，中昊晨曦始修于1965年，是原化工部直属科研院所，从事有机氟原料的研发和临蓐五十多年，技能秘闻深奥，科研才华高出，具有国度级氟原料研发平台和工业基地，中昊晨曦以有机氟原料动作主导工业，变成了临蓐氟化氢、二氟一氯甲烷四氟乙烯、四氟乙烯、偏氟乙烯、全氟丙烯、氟树脂、氟橡胶的完备工业链，是中国氟原料行业龙头企业之一。中昊晨曦盘绕高端配备、电子新闻、新能源、汽车、轨道交通、节能环保等周围需求，拓荒的聚四氟乙烯树脂、聚全氟乙丙烯树脂等系列产物技能秤谌国内当先，并已获得市集承认，有平稳的客户资源和出售渠道，需修复工业打扮配满意市集需求。中昊晨曦原临蓐基位置于四川省自贡市富顺县，处于长江畔支流核心爱戴区域，无法再举行新修扩修，劝止了中昊晨曦产能扩充及科技劳绩工业化的经过。为处理产能扩增以及新产物工业化的紧迫请求，中昊晨曦正在四川省自贡市沿滩高新技能工业园区修复2.6万吨/年高职能有机氟原料项目。本项主意实行将激动公司产物升级、鼓励工业布局调节，进步公司经济效益、抗危险才华以及加强可络续开展才华。

　　国度发改委宣布的《工业布局调节教导目次（2019年本）》中，第十一条细密化学品”列为国度胀动开展的产物。国务院发布的十大工业调节强盛策划以及中国石油和化学工业联结会等部分发布的《石油和化工产物布局调节教导主见》中提出，要加疾拓荒高职能氟树脂、氟橡胶、境况友谊型造冷剂和洗涤剂、含氟膜原料以及含氟细密化学品工业化要害技能。项目属适宜“新基修”、“成渝地域双城经济圈修复”等国度计谋促进须要，适宜国度西部大拓荒总体思绪，适宜昊华科技“十四五”氟化工工业开展策划，同时对鼓励自贡市地域经济修复、转型升级有首要影响。

　　项目修复通过园区化，完成工业集约化和集群化，通过园区编造修设优化，完成物料轮回诈欺，适宜化工企业高质料开展的偏向。

　　项目产物厉重行使于新一代同轴线缆、PCB板、航空密封原料等新兴周围，产物格料抵达国际先辈秤谌，添补国内空缺，完成进口取代，阔别树脂、阔别浓缩液等产物市集占领率国内当先；产物正在新兴工业周围市集远景优越。

　　项目采用中昊晨曦自有技能，此中聚四氟乙烯树脂具有34项专利技能，笼罩单体例备技能、凑集技能、后惩罚技能、安详环保技能等，相干技能劳绩荣获四川省2019年科技前进一等奖、2015年国度科技前进二等奖等，项目技能先辈、成熟牢靠。

　　项目修复所在沿滩高新技能工业园区是四川省当局审批的省级化工园区，定位化工新原料。前期园区已获取了土地诈欺总体策划、区域环评、掌握性周详策划的文献批复，具有3,883亩三类工业用地；适宜化工项目落地计谋请求。项目所用厉重原原料无水氟化氢依托贵州、云南采购；氯仿依托广西、重庆以及四川泸州等地，原料代价低，供应量能满意需求。

　　项目估计年均生意收入16.61亿元，年均利润总额30,318万元，年均净利润25,771万元，年均息税前利润32,803万元。项目总投资收益率为16.40％；财政内部收益率15.16%（所得税后）。项目投资接收期8.64年（所得税后，含修复期）。项目盈余才华较强，经济效益较好。项目达产后，会进一步晋升公司的生意收入和净利润，进步公司归纳竞赛力。（注:上述数据仅为依照项目可行性说明讲述举行的预估测算，不组成盈余预测，实践营收及利润应以投产后的实践筹备情形为准。）

　　厉重危险：近年来国内PTFE等氟凑集物崭露布局性产能过剩，假若异日市集供应增多，需求有限，行业竞赛会进一步加剧。

　　应对设施：本项目产物定位高端氟树脂，采用自决拓荒的专有重心技能和专利技能，核心对标国际化企业，以取代进口和产物出口为主。中昊晨曦将亲热合心市集情形，实时调度产物临蓐安放和就寝，应对市集危险。

　　厉重危险：项目产物将直接面临客户和市集，以是具备平稳且牢靠的技能临蓐出高职能产物是影响项主意要害成分。

　　应对设施：中昊晨曦聚四氟乙烯树脂具有34项专利技能，笼罩单体例备技能、凑集技能、后惩罚技能、安详环保技能等，相干技能国内当先，局限抵达国际先辈秤谌；同时，将加大研发力度，注重客户需求，保障产物格料平稳，络续加强竞赛力。

　　应对设施：项目修正在四川自贡沿滩高新技能工业园区内，该园区被四川省当局认定为“省级高新技能工业园区”，并精确以“高端配备造作、新原料”为园区开展的主导工业，并通过了区域环评。中昊晨曦将富裕诈欺以往项目修复的阅历，细化轨造，抓好落实，通过技能升级晋升装配实质安详秤谌；强化进程管控，对厉重危险成分前进履态监视，完整危险应急预案，强化危险预警，有用消重潜正在危险。

　　（3）修复实质及范围：项目改造诈欺东厂区现有厂房及罐区，局限修立物推倒重修，新修车间、罐区、环保装配等修修建物，新增修立面积11,553平方米，新增2套废液点火炉动作配套，采办氧化釜、加氢反响器、水洗塔、精馏塔等修筑，变成年产4,000吨含氟高端细密化学品（六氟环氧丙烷1,100吨、六氟丙酮300吨、三水六氟丙酮500吨、六氟异丙醇1,100吨、碳酰氟50吨、三氟乙酰氟50吨、全氟聚醚衍生物200吨、三氟乙酸700吨）的临蓐才华，年副产3,200吨30%有水氢氟酸。

　　（5）审批情形：项目已正在绍兴市上虞区杭州湾上虞经济技能拓荒区管束委员会解决实行项目登记（项目代码-99-02-667798），并实施实行环评、能评、安评等圭臬。

　　项目总投资约28,645.70万元（含增值税），拟操纵召募资金23,530.00万元用于修立工程、装配工程、修筑原料采办等。项目投资概算如下：

　　年产4000吨含氟高端细密化学品项目以HFPO为源流，工业链充裕，产物附加值高，产物适宜《中国氟化工行业“十四五”开展策划》、修复地相干工业准入及境况准入和国度、地方工业计谋的请求，能给公司带来深入可观的经济效益。项目工艺门道原原料存身国内，工艺技能依托于中化蓝天自有成熟工艺，本钱竞赛力强，质料已抵达国际同类产物的先辈秤谌。新工艺计划新增了较多的接收工艺，或许完成质料目标显着晋升，本钱大幅降低，工程经济效益明显，产物抗危险才华较强。

　　目前中化蓝天正在氟细密品周围的组织疆土已笼罩新兴电子周围、高端配备造作、医疗防护等周围。项主意修复对进步中化蓝天正在国表里氟细密品德业的位置和市集占领率，放大正在六氟细密品周围的行使份额，拥有极度首要的计谋道理。

　　跟着近几年的六氟系列产物德使延续增多，市集需求也稳步上升，可络续开展空间大。中化蓝天倚赖健旺的科研、技能和市集上风，已修成临蓐运转的600t/a产物已赶超国内先辈秤谌，但范围上仍有亏欠。本项主意实行，是公司进一步晋升六氟系列产物市集占领率的首要措施，也为公司开展技能、人才和市集打下了优越底子。

　　项目六氟系列产物用于农药、可行使于新兴电子周围、高端配备造作、医疗防护等周围，正在国表里产物德使市集都有较高的需求量。本项主意临蓐范围和产物计划既着眼现有市集需求又紧跟异日市集开展，确定的售价拥有市集竞赛力，能给公司带来深入可观的经济效益，是相对适宜的。

　　项目遴选工艺门道原原料存身国内，工艺技能依托于中化蓝天氟原料有限公司自有成熟工艺，本钱竞赛力强，质料已抵达国际同类产物的先辈秤谌，临蓐装配修筑厉重为国产，装配工艺操作灵敏，且正在安详、环保、职业卫生等方面一切论证，确保本项目工艺门道的技能的先辈、牢靠性的。

　　项目所涉六氟产物不属于《工业布局调节教导目次（2024年本）》的落选、局限类，适宜《中国氟化工行业“十四五”开展策划》请求，适宜修复地相干工业准入及境况准入请求，适宜国度、地方工业计谋的请求。

　　项目拟修于杭州湾上虞经济技能拓荒区为国度级高新技能特性工业基地，适宜引进工业项主意请求。项目边际以工业用地为主，没有策划寓居用地，适宜化工场修复请求，境况可行。项目厂区表部水、电、汽等供应配套成熟牢靠，厂区内罐区和货仓巨细装备合理，公用工程和辅帮办法配套十全，产物能耗秤谌处于国内当先秤谌，对三废排放均按国度、行业的请求举行了适宜管理，产物竞赛力高，抗危险才华强。

　　项目达产后，估计年新增出售收入3.65亿元（不含税），年利润总额3,899.13万元。项目总投资内部收益率（税后）15.1%。（注:上述数据仅为依照项目可行性说明讲述举行的预估测算，不组成盈余预测，实践营收及利润应以投产后的实践筹备情形为准。）

　　厉重危险：项目产物将直接面临客户和市集，以是具备平稳且牢靠的技能临蓐出高职能产物是影响项主意要害成分。

　　应对设施：项目遴选工艺门道原原料存身国内，工艺技能依托于自有成熟工艺，本钱竞赛力强，质料已抵达国际同类产物的先辈秤谌，临蓐装配修筑厉重为国产，装配工艺操作灵敏，且正在安详、环保、职业卫生等方面一切论证，确保本项目工艺门道的技能的先辈、牢靠性。

　　蓝天氟原料将亲热合心市集情形，一方面优化产物格料，消重产物本钱，保障富裕的市集竞赛力；另一方面与头部客户变成平稳互帮合联平稳；同时，整合相干装配产能，晋升弹性临蓐才华，踊跃应对市集危险。

　　（1）项目实行主体：荆州中蓝新能源原料有限公司（拟新设立的子公司实行主体，完全名称以实践工商注册新闻为准）。

　　（3）修复实质及范围：新修储罐区、临蓐车间等十余个修（构）筑物，采办反响釜、储罐等修筑，采用先辈工艺技能和自愿化掌握编造，变成万吨级新能源汽车电解液电解质的临蓐才华。

　　项目总投资约41,713.35万元（含增值税），拟操纵召募资金34,870.00万元用于修立工程、装配工程、修筑原料采办等。项目投资概算如下：

　　电解液产物是锂离子电池四大体害原料之一，经历20多年的开展PA直营官网，依照高工产研锂电商讨所统计数据，2024年中国锂离子电池市集总体产量高达1175GWh，同比拉长抵达33%，中国锂离子电池用电解液产量达147万吨，同比拉长32%。锂离子电池已逐渐正在条记本电脑、挪动电话、摄录相机等挪动电子终端修筑周围盘踞了主导位置。电解液动作锂离子电池要害原料之一的需求拉长强劲。近几年的技能前进，锂离子电池用处也越来越广博，仍旧从古代市集扩展进入电动车（电动汽车、电动自行车、电动代步车及电动轮椅车）、电动用具、储能电池（风景储能、电力调峰、汽车充电站、通信基站、大型数据惩罚核心、家庭储能以及其他储能周围）。跟着锂离子电池正在动力电池周围的行使，更加是电动车周围，这局限市集正在近几年会高速开展，依照EVTank《中国锂离子电池行业开展白皮书(2025年)》的最新预测，2025年环球锂离子电池总量（出货量）估计将抵达1899GWh。

　　中化蓝天动作国内当先的含氟化学品研发和临蓐企业，具有集资源拓荒和产企业，稳居行业第一梯队。电解液生意是中化蓝天的首要组织，现阶段处于要害拓展期。目前电解液产物市集竞赛猛烈，市集供需重要偏离，行业出现举座亏本。

　　电解液中的电解质和增添剂是电解液工业链中最重心的局限，目前固然电解质和增添剂需求高速拉长，但产能拉长速率依然越过了需求拉长，2025年上半年电解质和增添剂简直全行业亏本。中化蓝天经历多年络续延续地更新和迭代电解质和增添剂临蓐工艺，获取肯定打破。本项主意实行将采用自决先辈工艺，或许使临蓐本钱明显消重，有帮于项主意本钱掌握及竞赛力。

　　电动汽车的开展离不开动力电池及其上游工业的开展，电解液的稳固供应将正在原料供应的角度满意我国新能源汽车工业开展的须要。新型能源原料工业化项目可满意我国新能源汽车工业开展的须要，契合国务院2020年宣布的《新能源汽车工业开展策划（2021-2035年）》激动完整底子办法系统，优化工业开展境况，激动我国新能源汽车工业高质料可络续开展，加疾修复汽车强国的总体思绪。

　　项目属于国度开展和变革委员会胀动开展的新能源汽车要害零部件，产物属于《工业布局调节教导目次（2024年本）》中的“胀动类”，属第十九类“轻工”中第11款“锂离子电池用三元和多元、磷酸铁锂等正极原料、中心相炭微球和硅碳等负极原料、单层与三层复合锂离子电池隔阂、氟代碳酸乙烯酯(FEC）等电解质与增添剂”，适宜国度工业计谋的请求。

　　项目采用的技能先辈，工艺成熟，三废排放量少，原原料供应及产物出售有保障。项目临蓐进程中发生的工艺废气经判袂纯化后造成副产物表售；临蓐废水经污水池搜集后送污水惩罚站惩罚或后续操纵中水回用修筑用于副产物造备；紧急废料搜集后交由有天禀的危废惩罚公司惩罚。举座项目装配的废气、废水和固废排放圭表适宜《合于“十四五”激动石化化工行业高质料开展的教导主见》与荆州拓荒区“八个一律”的环保请求，适宜化工新原料行业的相干准入圭表请求。

　　项目属于新能源周围，项目产物动作电解液的原原料之一，可平稳终端产物的原料由来和进步产物的市集竞赛力，项主意修成将鼓励公司的开展巨大，同时也将对表地的经济开展做出功劳。

　　项目可富裕协同诈欺编造内部企业已修厂区的公用工程办法（纯水、压缩气氛等）、厉重原料临蓐配套办法，同时可遴选园区完整的公用工程、生涯配套办法，从而省俭投资，缩短修复周期。项目边际以工业用地为主，没有策划中的寓居用地，适宜化工场修复请求，境况亦可行。

　　中化蓝天经历多年的技能研发、中试验证，络续延续地更新和迭代电解质和增添剂临蓐工艺，获取肯定打破，经论证，新工艺自愿化水准高，HSE秤谌高，劳动临蓐率高，本钱估计抵达行业当先秤谌，较目前临蓐本钱消重幅度较大。项目动作中化蓝天“电解液+”计谋的重心配套，其本钱竞赛力将有力支柱锂电生意计谋落地。

　　项目达产后，估计年收入约6.22亿元，年均利润总额约6757万元，项目总投资内部收益率（税后）约13.7%，将进一步晋升公司的生意收入和净利润，进步公司归纳竞赛力。（注:上述数据仅为依照项目可行性说明讲述举行的预估测算，不组成盈余预测，实践营收及利润应以投产后的实践筹备情形为准。）5、项目实行危险及应对

　　厉重危险：项目产物方针市集厉重为两局限，内部单元与表部出售，此中内销为主。内部单元将直担当到电池厂家订单的影响，若电解液客户删除或者订单量删除，将会导致内销才华显着相应较少，导致内部供过于求。表部客户也许会思索重新部企业采购或自修配套装配，若表销难度变大，客户采购量删除，同样会变成产物囤积。

　　应对设施：中化蓝天正在多个周围与业内厉重客户变成了合作无懈，正在新能源周围与龙头厂商成立了深刻、平稳的客户合联。中化蓝天络续依照客户的需求晋升技能秤谌，举行定造化拓荒，保留较高的客户粘性。另表，公司亦将踊跃寻求互帮客户，深度绑定优质客户，完成两边互利共赢，最形式限地消重产能过剩带来的负面影响。

　　厉重危险：项目产物厉重原原料异日若因宏观经济震撼、上下业供需情形等成分影响而崭露大幅震撼，公司如未能就原原料代价大幅震撼商定代价调节机造，锁定代价震撼危险，将会对经生意绩发生巨大倒霉影响。其次，公司与多家企业正在供应上存正在较深的协同合联，若异日产能受限优质客户增加、停产检修装配格表等情形，将会对项目产物原原料由来发生较大影响。

　　应对设施：公司与原原料供应商保留永恒互帮，商定原原料代价调节机造，富裕应对代价震撼带来的倒霉影响PA直营官网。同时，公司周密与供应商保留合联和疏通，对检修等非常情形提进取行备料，或备选。

　　厉重危险：半固态与固态电池技能的工业化打破正正在对古代电解质和增添剂变成取代吓唬。与古代液态锂电池分别，半固态电池虽保存局限液态电解液，但用量较古代电池大幅删除，而全固态电池采用硫化物、氧化物等固态电解质，全部摒弃液态电解液系统。

　　应对设施：目前半固态电池处于可量产的过渡阶段，但相较液态电池而言，从产物经济性、安详性等归纳考量上来看，并不具备上风。固态电池亦处于贸易化开展的早期，估计范围工业化尚需岁月。另表，估计异日很长一段时候动力储能电池公司仍将以液态电池为主。公司将亲热合心市集和技能境况，将踊跃应对行业改良，但目前技能打破对项主意影响有限，不会变成冲锋。

　　（3）修复实质及范围：项目诈欺修成区土地，新修车间、货仓等修修建物，采办反响釜、储槽等修筑，临蓐境况友谊型含氟原料。

　　（5）审批情形：已正在绍兴市上虞区杭州湾上虞经济技能拓荒区管束委员会实行了项目登记（登记号-99-01-195321号），尚需实施实行环评PA直营官网、能评、安评等圭臬。

　　项目总投资约48,896.16万元（含增值税），拟操纵召募资金34,240.00万元用于修立工程、装配工程、修筑原料采办等。项目投资概算如下：

　　我国氟碳化学品正处正在“第二代尾声，第三代为主，第四代起步”的阶段，依照《基加利校正案》，我国将于2029年对第三代氟碳化学品配额进一步裁减，到2045年裁减至目前秤谌的20%，生态境况部等部分于2025年4月印发了《中国实施国度计划（2025-2030年）》，进一步精确了第三代氟碳化学品的落选经过。第四代氟碳化学品拥有零ODP和极低GWP的特色，已正在大局限兴盛国度受到遍及执行，国内受造于海表龙头企业专利爱戴，产物本钱嘹后，第四代氟碳化学品产物浸透率较低，但跟着第三代氟碳化学品配额被逐渐裁减，海表龙头企业专利络续到期，第四代氟碳化学品市集将出现发作式拉长态势。

　　先发展 取代商讨到引颈低碳技能革新，赢得的第三代氟碳化学品配额稳居行业第一梯队，并已正在四代氟碳化学品周围举行了一切的技能专利和技能组织，经历多年的技能研发、中试验证、几次迭代，自决拓荒了全新工艺门道的第四代氟碳化学品临蓐工艺。经论证，新工艺自愿化水准高，HSE秤谌高，劳动临蓐率高，本钱估计抵达行业当先秤谌；正在市集方面，第四代氟碳化学品市集远景广博，目今环球氟碳化学品德业正履历从第三代到第四代环保转型，欧盟、美国、GWP

　　日本实行规矩对相干行使行业设定 方针值及落选限日，现有产能已无法满意需求。中化蓝天拟实行的境况友谊型含氟原料修复项目是四代氟碳化学品组织和开展的首要里程碑项目，对中化蓝天坚硬氟碳化学品上风位置、前瞻组织四代氟碳化学品、抢占市集先机拥有确定性道理，为异日永恒可络续开展做出计谋性安排，能掀开公司开展空间，明显加强竞赛势力和当先上风。

　　项目产物是新一代ODS取代品，职能优异，属于《工业布局调节教导目次（2024年校正）》中“胀动类”第十一类第14款中的“环球变暖潜能值（GWP）低的破费臭氧层物质（ODS）取代品”，项目适宜国度工业计谋导向。依照《中国氟化工行业“十四五”开展策划》氟碳化学品开展道途中“尽力于新一代低GWP和零ODP值造冷剂种类的拓荒，发愤打破兴盛国度对新型造冷剂的常识产权封闭”的相合请求，项目适宜行业开展策划偏向。

　　项目产物被以为是取代三代造冷剂的新一代造冷剂，是国际社会遍及担当动作低GWP造冷剂的首要取代计划之一，可用作汽车空妥洽热泵系统、固定空妥洽造冷编造的造冷剂、发泡剂、促进剂和灭菌剂。项主意临蓐范围和产物计划既着眼现有市集需求又紧跟异日市集开展，产物技能含量、质料、本钱均拥有市集竞赛力，可为公司带来深入可观的经济效益。

　　项目拟修于杭州湾上虞经济技能拓荒区，选址紧邻中化蓝天氟原料有限公司现有厂区。上虞经济技能拓荒区为国度级高新技能特性工业基地，拥有成熟牢靠的公用工程及配套办法，底子办法条款完整。项目富裕诈欺中化蓝天氟原料有限公司现有公辅办法，可有用俭仆投资本钱。中化蓝天氟原料有限公司拥有充裕的氟化工项目修复和临蓐运营管束阅历，项目团队以其为班底，为本项目修复及运营进步强有力的技能赞成和管束支柱，保证项目修复和运营安详稳固高效，同时也可进一步消重管束本钱、进步管束恶果。项目边际以工业用地为主，没有策划寓居用地适宜化工场修复请求，境况可行。

　　项目工艺技能由中化蓝天自决拓荒，经历多年的技能研发并通过幼试、中试验证，产物格料抵达国内同类产物的先辈秤谌，具备工业化成熟条款。要害原原料通过内部供应链保证，正在完成牢靠供应保证的同时，可有用掌握本钱，进步产物竞赛力。

　　项目达产后，估计年收入约3.99亿元，年均利润约6,238.37万元，项目总投内部收益率（税后）约12.1%，将进一步晋升公司的生意收入和净利润，进步:

　　公司归纳竞赛力。（注上述数据仅为预估测算，不组成盈余预测，实践营收及利润应以投产后的实践筹备情形为准。）

　　厉重危险：项目临蓐产物为第四代境况友谊型的氟碳化学品，职能与环保均较为高出，GWP值极低，需求拉长远景精确，但目前厉重氟化工企业均已修复或安放修复了相应装配，也许存正在产物供大于求的情形。

　　应对设施：公司将富裕诈欺正在市集渠道上的竞赛上风，同时强化市集执行与宣扬，与下游空调、造冷修筑企业成立计谋互帮，晋升客户承认度，并及时合心②技能危险

　　厉重危险：动作自决研发的第四代氟碳化学品临蓐工艺，也许存正在技能不可熟、产能及单耗等策画目标过失的危险。

　　应对设施：项目虽为中化蓝天首个自决组织第四代氟碳化学品项目，但中化蓝天具有充裕的含氟化学品工业化行列及工业化阅历，重生产工艺经历了永恒的商讨，变成了富裕的技能贮藏。异日，公司仍将加大新工艺的研发加入，络续发展工艺尝试，优化临蓐工艺，进步技能成熟度。公司将正在装配投产后络续发展工艺优化，确保实践产能及单耗目标抵达并争取优于预期方针。

　　新项主意市集远景详见前述“三、新项主意完全实质”中各项目之“项目可行性”及“项目经济效益”。

　　新项目尚需相合部分审批的情形详见前述“三、新项主意完全实质”中各项目“根本情形”之“审批情形”。

　　经核查，中信证券以为：公司本次改造事项仍旧公司第八届董事会第三十六次集会和第八届董事司帐谋与可络续开展委员会2025年第二次集会审议通过，并将提交股东会审议，实施了需要的审批圭臬，适宜《上市公司召募资金囚系原则》《上海证券来往所上市公司自律囚系指引第1号——范例运作》等相干司法、规矩和范例性文献的轨则。综上，独立财政照顾对公司本次改造局限召募资金用处事项无反对。